摘要：“中國農(nóng)業(yè)第一股”的北大荒，86萬公頃黑土地租金如同一幅藏寶圖，吸引著一撥撥大戶小散。不過，北大荒的承包費(fèi)收入長期以來受到質(zhì)疑，根據(jù)上市公司公開數(shù)字計(jì)算而來的承包費(fèi)收入，無法與現(xiàn)實(shí)匹配。直至此時(shí)，“藏寶圖”答案公開——24萬公頃的可墾荒地已被禁止開墾，10萬公頃的“身份田”已不產(chǎn)生承包費(fèi)收入。
北大荒地租黑洞：34萬公頃土地蒸發(fā)
上市以來十余年間，被稱為“中國農(nóng)業(yè)第一股”的北大荒，86萬公頃黑土地租金如同一幅藏寶圖，吸引著一撥撥大戶小散。不過，北大荒的承包費(fèi)收入長期以來受到質(zhì)疑，根據(jù)上市公司公開數(shù)字計(jì)算而來的承包費(fèi)收入，無法與現(xiàn)實(shí)匹配。
6月18日，上證所要求北大荒針對(duì)媒體質(zhì)疑對(duì)農(nóng)田收入進(jìn)行說明。直至此時(shí)，“藏寶圖”答案公開——24萬公頃的可墾荒地已被禁止開墾，10萬公頃的“身份田”已不產(chǎn)生承包費(fèi)收入。此前，北大荒從未就這34萬公頃土地不能產(chǎn)生收益做出過披露。
長期投資北大荒的大戶霍昕說，正是沖著86萬公頃的土地重倉北大荒，最近才知道其中34萬公頃的土地已不可能產(chǎn)生收益，“這是明顯地欺騙投資者�！被絷糠Q，他將向北大荒提起索賠。
此外，北大荒農(nóng)場職工對(duì)新京報(bào)記者表示，其上繳的承包費(fèi)部分被農(nóng)場截留，農(nóng)場內(nèi)還存在著土地轉(zhuǎn)包的現(xiàn)象，部分本該進(jìn)入上市公司的租金流向了轉(zhuǎn)包者。
年報(bào)中的16%與現(xiàn)實(shí)中的244%
有私募人士感嘆北大荒“躺著等錢送上門”。但數(shù)據(jù)顯示，去年其承包費(fèi)收入增幅為16%。
股民張明(化名)2年前，由于極為看好北大荒的基本面和走勢(shì)，曾滿倉持有過北大荒。
一位不愿具名的券商分析師也曾將北大荒視作“金股”。該分析師稱，他素來對(duì)北大荒十分青睞。
二人追捧北大荒的理由如出一轍——“你看看它擁有的土地資源，再看看它的承包費(fèi)收入”。而上述分析師還認(rèn)為，北大荒無疑是近年來頻頻出臺(tái)的惠農(nóng)政策首當(dāng)其沖的受益者，“它畢竟是A股市場上屈指可數(shù)的糧食概念股”。
北大荒全稱為北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司，于2002年登陸資本市場�！墩泄烧f明書》顯示，北大荒通過與其大股東黑龍江北大荒農(nóng)墾集團(tuán)總公司簽訂《農(nóng)業(yè)承包協(xié)議》，獲得了16家農(nóng)場下的62.4萬公頃耕地和24萬公頃可墾荒地的承包經(jīng)營權(quán)利。折算后，耕地和可墾荒地的面積分別為936萬畝和360萬畝。
北大荒將其擁有的黑土地轉(zhuǎn)包給農(nóng)場職工。由此，后者所支付的承包費(fèi)成為北大荒主營業(yè)務(wù)收入之一。
根據(jù)《招股說明書》，在1998年至2000年三年間，北大荒分別取得承包費(fèi)9.7億元、8.8億元以及8.1億元，均占當(dāng)年主營業(yè)務(wù)收入的一半左右。
2012年北大荒年報(bào)“毛利率”一欄中，土地承包收入的毛利率為100%�！耙槐救f利的生意。”一私募人士感嘆說，世界上恐怕沒有比這樣“躺著等錢送上門”更輕松的生意了。
最近三年的年報(bào)顯示，2010年-2012年北大荒分別獲得承包費(fèi)收入14.9億元、17.3億元以及20.1億元，漲幅分別為10%、16%、16%。若以去年20.1億元的收入均攤到936萬畝的耕地上，每畝耕地的承包費(fèi)約215元。
而據(jù)北大荒下屬八五九農(nóng)場的職工于先生介紹，北大荒上市之前，按級(jí)別不同，由早年職工自費(fèi)開發(fā)的家庭開發(fā)性農(nóng)場的承包費(fèi)每畝5-20公斤大豆。2010年，開發(fā)性旱田和水田的承包費(fèi)均為70元/畝，次年上漲至80元/畝。
于稱，2012年，承包費(fèi)大幅增加，旱田和水田分別漲至215元/畝和275元/畝。此說法得到了多位農(nóng)場職工的證實(shí)。
這意味著，公司年報(bào)體現(xiàn)出的2012年承包費(fèi)收入漲幅16%，而現(xiàn)實(shí)中，其農(nóng)場職工上繳的承包費(fèi)收入漲幅則是旱田169%、水田244%。有股民戲言，現(xiàn)實(shí)中北大荒的承包費(fèi)增長，像年輕人一樣矯�。坏从吃趫�(bào)表中，卻如老太太一般。
投資者稱擬索賠
北大荒近期的公告揭開了一個(gè)上市十余年來鮮為人知的秘密，其86萬公頃土地中34萬公頃已不能產(chǎn)生收益。
今年6月18日，上證所發(fā)出問詢函，要求北大荒就其承包費(fèi)問題做出說明。公告稱，因?yàn)閲艺哂凶�，�?yán)禁開荒，致使其24萬公頃的可墾耕地未能開發(fā)利用。
公告沒有提及國家下發(fā)“嚴(yán)禁開荒”政策的時(shí)間。公開報(bào)道顯示，2001年8月，黑龍江省農(nóng)墾總局做出決定，北大荒將不再開荒，違者將受到嚴(yán)重處罰。
此外，公告還顯示，2012年，北大荒還有10萬公頃左右的“身份田”，占發(fā)包總面積的14%。而這10萬公頃的“身份田”，因享受惠農(nóng)政策，不必交承包費(fèi)。
據(jù)公開報(bào)道，北大荒推行“身份田”和“經(jīng)營田”的新“兩田制”改革，始于2010年前后。今年6月18日之前，北大荒從未就這些免收租金的“身份田”的出現(xiàn)及相關(guān)情況進(jìn)行過披露。
有媒體報(bào)道稱，承包費(fèi)由資源經(jīng)營費(fèi)、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)和環(huán)境建設(shè)費(fèi)3塊構(gòu)成，其中資源經(jīng)營費(fèi)為上市公司下發(fā)給各農(nóng)場的指標(biāo)，平均每畝約180元。
不少投資者和媒體一直試圖找到“承包費(fèi)迷局”的答案。截留、轉(zhuǎn)包等因素，都曾成為猜測方向。
八五九農(nóng)場一位職工對(duì)記者表示，其上繳的承包費(fèi)確實(shí)有部分被農(nóng)場截留。該職工還稱，其所在的農(nóng)場內(nèi)還存在著土地轉(zhuǎn)包的現(xiàn)象，“一些與農(nóng)場領(lǐng)導(dǎo)有關(guān)系的人能以每畝一二百元的價(jià)格承包到土地，然后再加價(jià)轉(zhuǎn)包出去”。如此一來，部分本該進(jìn)入上市公司的租金便流向了轉(zhuǎn)包者。
6月18日的公告稱，剔除掉10萬公頃身份田后，去年北大荒耕地發(fā)包總面積為59.5萬公頃。去年北大荒承包費(fèi)收入為20.076億元，畝均225元。
長期投資北大荒的大戶霍昕說，他當(dāng)時(shí)沖著86萬公頃的土地重倉北大荒，直到最近才知道其中34萬公頃的土地已不可能產(chǎn)生收益，而北大荒卻從未就此說明過。“這是明顯地欺騙投資者。”霍昕稱，他將向北大荒提起索賠。
記者試圖聯(lián)系北大荒董秘史曉丹，向其求證“嚴(yán)禁開荒”政策下發(fā)時(shí)間，以及“身份田”未披露等相關(guān)事宜，史曉丹未接聽記者電話。
“好公司、爛管理”
北大荒的管理究竟有多“爛”？近年來，其在資本市場上的表現(xiàn)，不斷刷新著這個(gè)問題的下限。
“好公司、爛管理”。這是多位投資者對(duì)北大荒的評(píng)價(jià)。
張明對(duì)2010年11月北大荒的停牌事件記憶深刻。彼時(shí)，北大荒因?yàn)檎匍_臨時(shí)股東大會(huì)而停牌，但這次停牌比預(yù)期多了3天。
其間，北大荒對(duì)股東大會(huì)內(nèi)容和停牌理由“一概不公告”。此次停牌被稱為“A股歷史上最無語的停牌”。
后來，張明打探到的原因是“大股東手續(xù)不完備”。“簡直就是個(gè)前所未聞的笑話�！睆埫鞣Q。
“不公告理由”的意外停牌，巨額違規(guī)拆借，年報(bào)“烏龍”……北大荒在資本市場上鬧出的一個(gè)個(gè)“笑話”佐證了投資者對(duì)其“爛管理”的評(píng)價(jià)。而農(nóng)場職工對(duì)于北大荒管理的感受更多是強(qiáng)硬、蠻橫。
復(fù)牌后，北大荒股票大跌。自此，張明開始遠(yuǎn)離這只他曾認(rèn)為潛力無限的農(nóng)業(yè)股。他判斷，管理層如不改進(jìn)，未來肯定會(huì)有更多的丑聞爆發(fā)。
張明的判斷后來得到了印證。去年11月底，北大荒高達(dá)10億元的違規(guī)拆借丑聞被爆出。根據(jù)上證所的公開譴責(zé)公告，2011年8月至2012年1月間，北大荒累計(jì)對(duì)外拆借資金9.76億元，“拆借資金巨大，未及時(shí)進(jìn)行披露，市場影響惡劣”。
今年1月，又有2600萬的拆借資金浮出水面。至此，北大荒的違規(guī)拆借資金已逾10億元。
公開信息顯示，這10億元的拆借資金流向了5家房地產(chǎn)公司。北大荒曾稱，進(jìn)軍房地產(chǎn)領(lǐng)域是為“向高利潤產(chǎn)業(yè)要回報(bào)，提高公司發(fā)展?jié)摿Α薄?BR> 有報(bào)道稱，拆借資金中的1.9億元“不翼而飛”，成為一筆糊涂賬。近日，北大荒確認(rèn)，1.9億元被其四級(jí)子公司岱旸公司的聯(lián)營企業(yè)喬仕公司，通過用虛假收據(jù)和虛假銀行票據(jù)挪用�！斑@可能將帶來1億元左右的損益影響�！北贝蠡姆Q。
據(jù)悉，10億元的拆借均沒有經(jīng)過董事會(huì)。去年11月，有6位董事表示，對(duì)于拆借一事，“事先并不知情”或“前期情況并不清楚”。
獨(dú)立董事朱小平對(duì)上證所陳述稱，去年4月他知曉情況后，曾在董事會(huì)上指出整件事情的嚴(yán)重性，有可能觸犯相關(guān)法律，要求追究下面分、子公司當(dāng)事人的責(zé)任，并追回有關(guān)資金。“當(dāng)時(shí)董事長和總經(jīng)理都在場，他們提出自己都知道此事，不是下面人擅自行為，提出不在董事會(huì)上討論此事，要求私下給我匯報(bào)。”朱小平說。
一位此前曾擔(dān)任過上市公司董秘的人士對(duì)新京報(bào)記者表示，如此體量的資金，管理層居然可以繞開董事會(huì)完成拆借，且沒有披露，“這要漠視投資者利益到何種程度，才做得出來？”
虧損不影響高管薪水
曾遭上證所公開譴責(zé)的原總經(jīng)理丁曉楓，去年薪酬87萬元，是2010年薪酬的3倍有余。
北大荒于今年4月25日發(fā)布的2012年年報(bào)，因?yàn)槁┒窗俪龆慌柏?zé)任心不強(qiáng)”。這份年報(bào)不僅在解釋資產(chǎn)負(fù)債情況分析表中將統(tǒng)計(jì)單位“萬元”誤寫為“元”，而且在解釋公司費(fèi)用科目上，也沒有標(biāo)注金額單位。
如此一來，就鬧出了貨幣資金為14.33萬元、預(yù)收款12.19萬元的笑話。上述兩個(gè)數(shù)字實(shí)為14.33億元和12.19億元。
此外，年報(bào)顯示，2012年北大荒虧損1.88億元，這是其上市以來首虧。
管理的業(yè)余以及業(yè)績出現(xiàn)上市以來的首虧，并沒有妨礙北大荒董事、監(jiān)事和高管們薪水的增加。
年報(bào)顯示，2012年，北大荒共向報(bào)告期內(nèi)現(xiàn)任和離任的19位董事、監(jiān)事和高管支付報(bào)酬510萬元。而2011年，這一數(shù)字為479.51萬元。
其中，副總經(jīng)理?xiàng)钫己５男匠陱?011年的35.67萬元漲至67萬元；2012年6月去世的原董事長王道明，去年從上市公司領(lǐng)取了76萬元的報(bào)酬；而2011年，其報(bào)酬為49.48萬元。
原總經(jīng)理丁曉楓，去年獲報(bào)酬87萬元，比2011年時(shí)的97.06萬元略降，但也是2010年25.81萬元報(bào)酬的3倍有余。值得注意的是，2012年11月27日，上證所發(fā)布公開譴責(zé)報(bào)告稱，北大荒因累計(jì)對(duì)外拆借資金高達(dá)9.76億元未及時(shí)進(jìn)行披露，嚴(yán)重違反股票上市規(guī)則。上證所決定給予北大荒以及公司董事、總經(jīng)理丁曉楓公開譴責(zé)。
至少從薪水上看，這位因?qū)徟^多起拆借資金受到上交所公開譴責(zé)的前高管，影響不大。
職工稱耕地幾無收益
據(jù)一位農(nóng)場職工介紹，“去年運(yùn)氣好點(diǎn)的，每畝地能掙四五十塊錢”，但整個(gè)八五九農(nóng)場運(yùn)氣好的不超過5%。
農(nóng)場職工對(duì)于北大荒的管理，感受是強(qiáng)硬、蠻橫。多位農(nóng)場職工舉報(bào)稱，北大荒單方面提高地租、強(qiáng)行攤派農(nóng)資等做法，使農(nóng)工與農(nóng)場矛盾日深。
對(duì)大部分的農(nóng)場職工而言，承包費(fèi)的不斷上漲已成為“不可承受之重”。以八五九農(nóng)場為例，今年家庭開發(fā)性農(nóng)場的水田承包費(fèi)為360元。一位農(nóng)場職工說，每畝地需要30元的種子、50元的機(jī)械費(fèi)、250元的人工費(fèi)，此外還有幾百元的農(nóng)藥、化肥等。
按此計(jì)算，種一畝水稻，成本最低是1100元。而據(jù)了解，一畝水稻產(chǎn)量則在800-1000斤之間，收購價(jià)在1.25元/斤左右。折算下來，“去年運(yùn)氣好點(diǎn)的，每畝地能掙四五十塊錢。”據(jù)這位耕種著近萬畝地的職工說，整個(gè)八五九農(nóng)場中，運(yùn)氣好的不超過5%，“95%的農(nóng)工都是不掙錢和賠本的”。
同時(shí)，職工還必須向農(nóng)場購買化肥、種子等農(nóng)資。北大荒下屬一農(nóng)場職工提供的一份調(diào)查表顯示，去年，農(nóng)場向職工攤派的尿素價(jià)格為2340元/噸，而市場價(jià)僅為2050元/噸；磷酸二氫鉀每袋530元，比市場價(jià)高出200元。
一位農(nóng)場職工說，即便明知道有些肥料質(zhì)量不佳，不得不到市場上自行購買，但“農(nóng)場攤派的必須得買，不買就不給地種”。
“農(nóng)場每年還收取每畝地10塊錢的技術(shù)保證金，但卻從來沒有技術(shù)人員給予過指導(dǎo)”。
矛盾重重以及經(jīng)濟(jì)利益的考量下，部分農(nóng)場職工強(qiáng)烈反對(duì)近年來承包費(fèi)的連續(xù)上漲。北大荒曾表示，上調(diào)承包費(fèi)得到了職工代表大會(huì)的通過。有職工反駁道，多數(shù)職工代表均由農(nóng)場領(lǐng)導(dǎo)出任，“不能代表民意”。
據(jù)多位農(nóng)場職工反映，一旦有拒絕繳納承包費(fèi)的職工，迎接他們的，不是“被通知要沒收土地”，就是“一群有文身的閑散人員前來滋事”。
