綠色可持續(xù)發(fā)展前景下，越來越多房企開始制定綠色金融框架，主動參與到綠債發(fā)行中。

4月7日，中國海外發(fā)展發(fā)行全國目前規(guī)模最大的綠色（碳中和）CMBS（商業(yè)房地產(chǎn)抵押貸款支持證券）產(chǎn)品，發(fā)行規(guī)模50.01億元，引發(fā)行業(yè)關注。

這只碳中和產(chǎn)品具體名稱是，“中信證券-上海中海國際中心綠色資產(chǎn)支持專項計劃（專項用于碳中和）”，債券期限為18年，優(yōu)先評級AAA級，票面利率3.35%。

本期CMBS產(chǎn)品基礎資產(chǎn)位于上海市黃浦區(qū)黃陂南路838弄，由8.4萬平方米的甲級寫字樓——上海中海國際中心和2.9萬平方米的開放式街區(qū)型購物中心——上海中海環(huán)宇薈組成，獲得WELL-HSR認證及LEED金級認證。

這不是中海地產(chǎn)第一次發(fā)行碳中和債券產(chǎn)品。2021年6月，中海發(fā)展發(fā)行了房地產(chǎn)行業(yè)首單綠色+碳中和CMBS，項目規(guī)模21億元，期限為18年，票面利率3.6%，該利率也是當時后疫情時期同類產(chǎn)品最低。項目基礎資產(chǎn)位于成都金融城核心商務區(qū)的中海國際中心。

近兩年，綠色債券不斷走熱，涉房綠色債券融資熱情高漲。2022年1月，綠城中國發(fā)行三年期4億美元備用信用證增信綠色美元債券，票息為2.3%。這是綠城中國在其新設立的綠色金融框架下發(fā)行的首筆綠色債券。

此外，在過去的2021年，據(jù)中國房地產(chǎn)報記者不完全統(tǒng)計，包括華潤置地、世茂集團、大悅城地產(chǎn)、大發(fā)地產(chǎn)、佳源國際、五礦地產(chǎn)、遠洋集團、陽光城、弘陽地產(chǎn)、中梁控股、旭輝、當代置業(yè)、正榮地產(chǎn)、禹洲集團、合景泰富、華發(fā)集團等都發(fā)行過綠色債券（綠色票據(jù)、綠色貸款、ESG貸款、可持續(xù)債券）。

相比普通債券，綠色債券有一定利率優(yōu)勢。所謂綠色債券，是指將所得資金專門用于為符合規(guī)定條件的“綠色項目”進行融資或者再融資的債券工具。“碳中和”債是綠色債券的一種，其募集的資金用于經(jīng)認證具有碳減排效益的綠色產(chǎn)業(yè)項目建設、運營、收購或償還碳中和項目的貸款。

從已發(fā)行綠色債券的房企來看，目前涉及“碳中和”專項的開始增多。除中海地產(chǎn)，2021年4月，華發(fā)集團發(fā)行2021年度第一期綠色中期票據(jù)（碳中和債），發(fā)行規(guī)模3億元，票面利率4.17%，發(fā)行期限為3+2年。

另外，2021年4月，位于廣州知識城（廣州）投資集團有限公司發(fā)行了城投債“21知識城MTN001（碳中和債）”，首期發(fā)行規(guī)模5億元，期限3年，票面利率3.75%。此后，還發(fā)行了規(guī)模為10億元的第二期中期票據(jù)“21知識城MTN002”。

目前來看，房企綠色債券項目募投方向主要是綠色節(jié)能建筑，并開始多維度深入發(fā)展。

2021年4月，中國人民銀行、國家發(fā)展改革委和證監(jiān)會聯(lián)合發(fā)布的最新版《綠色債券支持項目目錄（2021年版）》，并于2021年7月1日正式實施。一位來自第三方評級機構人員表示，從2021年7月起，各類評級機構已按照《綠色債券支持項目目錄（2021）》開始評級。新版目錄也將“超低能耗建筑建設”“綠色建筑”“建筑可再生能源應用”“裝配式建筑”“既有建筑節(jié)能及綠色化改造”“物流綠色倉儲”等建筑節(jié)能與綠色建筑收入其中，成為機構ESG評級、綠債評級的參考。

“2021最新版目錄有效降低了綠色債券發(fā)行、交易和管理成本，提升了綠色債券市場的定價效率�！鄙鲜鋈藛T表示。

興業(yè)銀行綠色金融部相關負責人告訴記者，2021年，國家發(fā)布“雙碳”政策之后，綠色金融支持綠色建筑領域出現(xiàn)了很多新進展，其中城鄉(xiāng)建設碳達峰行動是未來金融領域落實國家政策，作為四大技術路線開展金融工作的聚焦點。

IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟學家柏文喜表示，碳中和債券是符合目前雙碳目標并受到各項政策鼓勵與市場歡迎的融資方式，再加上中海本身優(yōu)異的企業(yè)運營能力、一流的品牌影響力、央企背景加持，更由于此筆債券位于上海核心區(qū)的優(yōu)質底層資產(chǎn)的支持，因此獲得了非常好的發(fā)行條件以及超額認購。中海此筆碳中和綠色債券的成功發(fā)行，為房地產(chǎn)行業(yè)一些優(yōu)勢企業(yè)以及具備優(yōu)質底層資產(chǎn)的項目利用雙碳政策發(fā)行綠色債券融資作出了表率，將發(fā)揮重要的示范引領作用。