公司梁笑梅 2023-08-17 10:21:57 來源：中房報

8月15日晚間，鑫苑物業(yè)服務(wù)集團有限公司（以下簡稱“鑫苑服務(wù)”，01895.hk）披露有關(guān)獨立調(diào)查更新信息，并表示繼續(xù)暫停買賣。

資料顯示，鑫苑地產(chǎn)有限公司（以下簡稱“鑫苑地產(chǎn)”）持有鑫苑服務(wù)3億股股份，持股比例為60%；而鑫苑（中國）置業(yè)有限公司（以下簡稱“鑫苑置業(yè)”）則由鑫苑地產(chǎn)全資擁有。鑫苑地產(chǎn)是鑫苑服務(wù)的控股股東。

具體來看，獨立顧問于2019年10月1日至2022年12月31日期間，識別出鑫苑科技及其直接附屬公司河南鑫苑物業(yè)服務(wù)有限公司合共訂立32筆交易，交易性質(zhì)為定期存款、通知存款、結(jié)構(gòu)性存款及金融產(chǎn)品投資。

目前的調(diào)查結(jié)果顯示，由鑫苑科技訂立的該等存款中有24筆質(zhì)押予公司集團以外的第三方。據(jù)鑫苑集團官網(wǎng)顯示，鑫創(chuàng)科技是鑫苑集團旗下的科技城市運營商。所識別的32筆定期存款中有28筆，已安全歸還予鑫苑服務(wù)及其有關(guān)附屬公司。定期存款中4筆為未經(jīng)授權(quán)的質(zhì)押，總額為4.02億元。受質(zhì)押支持融資活動的所獲資金，最終輸送至鑫苑置業(yè)，并用于其日常業(yè)務(wù)活動，即項目建設(shè)及交付保證。

值得關(guān)注的是，獨立調(diào)查所識別的4筆存款或相應(yīng)質(zhì)押，為鑫苑服務(wù)董事會不知情或未經(jīng)同意的情況下作出。由于相關(guān)貸款未在有關(guān)貸款到期日前償還，4筆存款均已被有關(guān)銀行強制執(zhí)行。

2022年11月16日，鑫苑服務(wù)宣告股票停牌交易，以配合完成核查。這一次停牌即涉及上述與控股股東、關(guān)聯(lián)公司相關(guān)的4.02億元的存款質(zhì)押。

關(guān)于鑫苑服務(wù)接下來的進展以及何時復(fù)牌，中國房地產(chǎn)報記者聯(lián)系鑫苑服務(wù)執(zhí)行董事、行政總裁王研博，截至發(fā)稿，未得到回復(fù)。

兩次因關(guān)聯(lián)交易停牌

2021年4月1日，鑫苑服務(wù)宣告停牌并暫緩發(fā)布2020年的年度報告。

當年，鑫苑服務(wù)也成為物業(yè)管理圈第一家發(fā)不出年報的物業(yè)企業(yè)。

“鑫苑服務(wù)停牌的直接原因是延發(fā)審核業(yè)績，實質(zhì)原因是內(nèi)部關(guān)聯(lián)交易等財務(wù)問題�！睗u苒物業(yè)研究院首席研究員湯曉晨表示。

一份公告直接證實了湯曉晨的猜測。根據(jù)公告，獨立審查團隊識別出由2020年1月1日至2021年3月31日期間共12項交易。有關(guān)交易中存在有為控股股東提供的貸款，為提升控股股東附屬公司的銀行活動水平以及為由合營公司按其取得的銀行貸款向控股股東附屬公司所提供的貸款。

直到2022年9月2日，隨著調(diào)查結(jié)果公布、換屆結(jié)束，鑫苑服務(wù)結(jié)束了將近一年半的停牌，恢復(fù)正常交易。

好景不長。在兩個月后，鑫苑服務(wù)第二次宣告停牌。

2022年11月15日晚間，鑫苑服務(wù)不僅在港交所公布了相關(guān)消息，并次日宣告股票停牌交易，以配合完成核查。

值得玩味的是，鑫苑服務(wù)兩次停牌的原因都是因為關(guān)聯(lián)交易而產(chǎn)生的財務(wù)問題。

對于鑫苑服務(wù)來說，上述關(guān)聯(lián)交易是本應(yīng)避免的。一位券商分析師表示，其實通過完善公司章程和相關(guān)交易協(xié)議，可以規(guī)范關(guān)聯(lián)交易�？稍诠�司章程等相關(guān)制度中按照對上市公司的要求，明確關(guān)聯(lián)交易公允決策的權(quán)限、程序，明確關(guān)聯(lián)股東、關(guān)聯(lián)董事的回避制度。

離復(fù)牌還有多遠？

鑫苑服務(wù)最新的一次停牌是因為該公司按照財務(wù)控制程序進行年末資產(chǎn)審查及制訂預(yù)算程序的過程中，發(fā)現(xiàn)自己的子公司鑫苑科技服務(wù)集團有限公司，若干存于鄭州銀行及華夏銀行共約4.02億元的定期存款已質(zhì)押給鄭州銀行及華夏銀行。

值得一提的是，這筆4.02億元的定期存款已經(jīng)作為控股股東鑫苑地產(chǎn)旗下子公司以及若干并非鑫苑服務(wù)旗下公司的貸款融資抵押品。

一石激起千層浪。

鑫苑服務(wù)方面公開表示，抵押事項在現(xiàn)任董事會任何成員或公司高級管理層不知情及未經(jīng)同意下進行。

甚至，鑫苑服務(wù)不顧情面向香港國際仲裁中心提交仲裁。

4月17日，鑫苑服務(wù)已就4.02億存款被抵押事項向香港國際仲裁中心提交針對鑫苑置業(yè)有限的仲裁。

公告稱，鑫苑服務(wù)及其董事會正在跟其法律顧問合作，以采取一切必要及合適的步驟去收回拖欠的未償還金額，并繼續(xù)執(zhí)行其權(quán)利以保障鑫苑服務(wù)股東的權(quán)益。

接著，鑫苑服務(wù)在停牌后也受到了聯(lián)交所的多次復(fù)牌指引。

6月21日，鑫苑物業(yè)服務(wù)集團有限公司發(fā)布公告稱，該公司已接獲聯(lián)交所恢復(fù)買賣的指引。

聯(lián)交所指出，進一步額外復(fù)牌指引乃為了讓公司證明遵守上市規(guī)則第13.24條。即證明“公司經(jīng)營的業(yè)務(wù)具備足夠的業(yè)務(wù)運作并且擁有相當價值的資產(chǎn)支持其營運”。

事實上，鑫苑服務(wù)也在想方設(shè)法推動復(fù)牌動作，開展獨立調(diào)查是第一步。

鑫苑服務(wù)方面表示，由獨立顧問進行并由獨立調(diào)查委員會監(jiān)督的獨立調(diào)查現(xiàn)已實質(zhì)性完成。迄今為止，本次調(diào)查審查了大量文件并與眾多人士進行訪談，該公司亦全力配合及協(xié)助獨立顧問及獨立調(diào)查委員會。

“這是履行相關(guān)的流程，該動作對復(fù)牌有一定推動作用，如果要復(fù)牌的話，獨立調(diào)查是避不開的，但是由于2022年年報還未公布，離上市還有一定距離�！蓖�策研究院首席研究員宋紅衛(wèi)表示。

在湯曉晨看來，“鑫苑服務(wù)聘請德勤進行獨立調(diào)查，該獨立調(diào)查結(jié)果顯示4筆存款質(zhì)押被銀行強制執(zhí)行，這與恒大物業(yè)類似。此次獨立調(diào)查結(jié)果進展對推進有一定作用，但這些損失如何補償，公司內(nèi)控接下來做如何調(diào)整還不清楚，因此距離其復(fù)盤尚有距離�！�

按照鑫苑服務(wù)公布的計劃，他們將盡一切所需努力，按聯(lián)交所滿意的方式履行復(fù)牌指引，以期在全面遵守上市規(guī)則的情況下盡快恢復(fù)其股份買賣。

這一次鑫苑服務(wù)能否順利成功過關(guān)還存疑慮，一是獨立調(diào)查的最終結(jié)果未公布，二是2022年年報未刊發(fā)，但留給它的時間只有不到9個月。