今年五一沒有長假，但是金融圈大事不少，存款保險制度上路是大事之一，理論上影響全國所有的人——即便你的存款沒有50萬，但是存保制度帶來的大眾心理變化也是不容小覷。

    

       在存保制度之前，中國的銀行理論上是商業(yè)機構(gòu)，卻“無償”使用政府的信用背書。全社會都明白的基本道理，銀行出事，政府會管。10多年前，四大行的賬面財務(wù)早就瀕臨破產(chǎn)，不過政府通過剝離壞賬、新增注冊等方式依然維持不倒。以至于中國的理財產(chǎn)品都奉行”剛性兌付“的規(guī)則，投資理財產(chǎn)品成了比利率大小的簡單數(shù)學(xué)題。

       存款保險制度上路，至少打消了兩個誤區(qū)：

      1、信用背書不是白用，銀行需要向存保機構(gòu)繳納保險；

      2、信用是有限的，上限50萬，不是無限的。首先來看保費問題，它包含基準保費和風(fēng)險差別保費兩部分，明明白白告訴銀行機構(gòu)，每家機構(gòu)今后的經(jīng)營風(fēng)險直接決定了保費成本，控制風(fēng)險不再只是銀行內(nèi)部的事，而是由專門的保險機構(gòu)定量計算。

      其次，銀行靠外部信用背書——增信的極限只能到50萬，對多余50萬的存款用戶來說，銀行得拿出自己的運營能力才會吸引到存款資金。如上兩點將把銀行真正當(dāng)作自由競爭的市場角色，而非政府金融監(jiān)管部門的一個分身。對建筑業(yè)金融來說，存保制度直接拉動了銀行對不同建筑企業(yè)的信貸力度——優(yōu)質(zhì)企業(yè)和劣質(zhì)企業(yè)的信貸成本將會進一步區(qū)分，而不僅僅是基準貸款利率的上浮下調(diào)。

      畢竟，建筑業(yè)體量大，沒有哪家銀行能夠忽視。信貸成本的分化又會進一步刺激優(yōu)質(zhì)的建筑企業(yè)拿到更好的工程——馬太效應(yīng)最終幫助大型建筑企業(yè)越來越大；而小型建企可能面臨更高的借貸成本，進一步限制了拿下優(yōu)質(zhì)的大型工程的能力。對建筑企業(yè)來說，帶資墊資，乃至今后會大量出現(xiàn)的PPP工程，本質(zhì)上都是金融創(chuàng)新，而非建筑工程的創(chuàng)新。建筑企業(yè)自身不得不強化金融屬性：更大的資金池來對應(yīng)更多更大更長期限的墊付，而資金池的成本成了建筑企業(yè)的核心競爭力。

      細分建企資金池的來源：對下游供應(yīng)商的延遲支付，從銀行獲得的信貸資金，以及從信托、資管、民間借貸，還有P2P互聯(lián)網(wǎng)平臺融來的資金。每一部分的資金成本都攸關(guān)建筑企業(yè)的經(jīng)營成本。

      銀行資金本是建筑企業(yè)資金來源的主力，也是利率最低的來源。隨著存保制度出現(xiàn)，銀行自身也在分化、強化“風(fēng)險定價”，免費的信用背書變成“有償”的信用背書：存保費率是一個成本，拉到更多存款是一個成本。兩者疊加，銀行的經(jīng)營壓力只會增加，不會減少。班匯通作為中國第一家建筑領(lǐng)域的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺，業(yè)務(wù)運營的成本控制能力天然比有大量網(wǎng)點的銀行有優(yōu)勢，但如何尋找最優(yōu)質(zhì)的借款客戶，再以最低的風(fēng)險定價吸引投資人是關(guān)鍵的突破點。

      要做好這事不容易，卻是生存下來的核心競爭力。班匯通能努力做好的是，在垂直細分領(lǐng)域里面做精做深，真正成為“風(fēng)險定價”的專家，回歸到金融業(yè)務(wù)的本質(zhì)屬性。在存款保險制度上馬之際，班匯通更感受到越來越市場化的金融業(yè)務(wù)既是挑戰(zhàn)，更是眾多傳統(tǒng)企業(yè)的新契機。

      固然風(fēng)險定價使得好項目越來越不易獲得，但對自身就在產(chǎn)業(yè)價值鏈上的傳統(tǒng)企業(yè)來說，風(fēng)險定價又使傳統(tǒng)企業(yè)有了與傳統(tǒng)金融機構(gòu)一較高下的機會。金融企業(yè)強在資金運用的屬性，但傳統(tǒng)企業(yè)強在交易和數(shù)據(jù)；如果“風(fēng)險定價”真正成為中國金融市場的第一規(guī)則，傳統(tǒng)企業(yè)進軍金融服務(wù)必將大大修改我國的金融市場格局。

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