摘要：數(shù)據(jù)顯示，在2013年年內(nèi)，10大標(biāo)桿房企融資額度已經(jīng)達(dá)到了380億元，不到半年時(shí)間接近2012年全年的413億融資額，融資力度明顯加強(qiáng)。分析人士指出，包括恒大地產(chǎn)、佳兆業(yè)、建業(yè)地產(chǎn)在內(nèi)的不少內(nèi)地房企，在兩三年前所融得的債務(wù)，在未來一至兩年內(nèi)將會(huì)到期�！鞍l(fā)狠”融資正是為未來一至兩年內(nèi)需要償還的債務(wù)做準(zhǔn)備。
5月標(biāo)桿房企融資同比飆升160% 應(yīng)對(duì)償債高峰
在經(jīng)歷過去4個(gè)月的業(yè)績(jī)狂奔后，房企對(duì)資本的渴求不減反增，繼年初房企密集發(fā)債后，又一輪融資潮襲來。中原地產(chǎn)研究中心數(shù)據(jù)顯示，今年5月份10大標(biāo)桿房企國(guó)內(nèi)外融資額已經(jīng)超過88億元，較2012年平均水平上漲了160%。
分析人士指出，包括恒大地產(chǎn)、佳兆業(yè)、建業(yè)地產(chǎn)在內(nèi)的不少內(nèi)地房企，在兩三年前所融得的債務(wù)，在未來一至兩年內(nèi)將會(huì)到期�！胺科蠼衲昴瓿跫w發(fā)債加上此輪密集融資，基本上是為了應(yīng)對(duì)過去發(fā)行票據(jù)的回購(gòu)。”一位研究?jī)?nèi)房股的券商人士告訴記者。
融資還債
數(shù)據(jù)顯示，在2013年年內(nèi)，10大標(biāo)桿房企融資額度已經(jīng)達(dá)到了380億元，不到半年時(shí)間接近2012年全年的413億融資額，融資力度明顯加強(qiáng)。
近來，多家內(nèi)地房企打出“融資牌”。昨日，建業(yè)地產(chǎn)宣布，將于6月21日贖回一批2015年到期，年息12.25%的3億美元票據(jù)，涉及本金3億美元。而贖回資金就來自將發(fā)行的5年期年息6.5%的4億美元優(yōu)先票據(jù)。
5月20日，花樣年控股亦透露，將發(fā)行2016年到期的10億元7.88%優(yōu)先票據(jù)，以償還現(xiàn)有債務(wù)。而雅居樂目前也正在對(duì)一筆三年期分期償還貸款進(jìn)行14.82億港元的貸款操作，所籌資金將用于再融資。據(jù)統(tǒng)計(jì)，雅居樂年內(nèi)融資規(guī)模已經(jīng)達(dá)到了128.83億元。
“前4月銷售成績(jī)不錯(cuò)，為房企發(fā)債打下不錯(cuò)的基礎(chǔ)�！笔⒏毁Y本與協(xié)縱國(guó)際總裁黃立沖分析，房企業(yè)績(jī)拉升，直接會(huì)影響機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)，而機(jī)構(gòu)評(píng)級(jí)直接與發(fā)債利率掛鉤。“因此業(yè)績(jī)向好，往往也是房企融資的前兆。”他說。
還有償債高峰
值得注意的是，不少房企如建業(yè)地產(chǎn)一樣，正在為未來一至兩年內(nèi)需要償還的債務(wù)做準(zhǔn)備。佳兆業(yè)此前宣布，將提前贖回部分2015年到期的優(yōu)先票據(jù)。而該公司在今年融資額已經(jīng)高達(dá)80億元。
“多家房企在兩三年前所融得的債務(wù)，在未來一至兩年內(nèi)將會(huì)到期，今年下半年至明年初，房企提前贖回票據(jù)的行為會(huì)陸續(xù)出現(xiàn)。”前述券商人士預(yù)計(jì)。正如上述人士所言，房企在海外發(fā)債集中于2010年上半年、2011年上半年，也有不少公司每年都發(fā)債，或者某個(gè)窗口期集中發(fā)債。
恒大地產(chǎn)在2010年上半年連發(fā)兩筆共約13.5億美元的優(yōu)先票據(jù)，利息均高達(dá)13%，這兩筆借款均集中于2015年到期；佳兆業(yè)在2010年上半年發(fā)出的3.5億美元優(yōu)先票據(jù)及下半年發(fā)出的15億元合成可換股債券，將集中于2015年到期；碧桂園在2009年下半年也發(fā)行3.75億元美元優(yōu)先票據(jù)。
另外，不可忽視的是，人民幣升值預(yù)期升溫也是房企融資的重要因素之一。據(jù)了解，2012年9月份之前由于人民幣貶值預(yù)期較強(qiáng)，僅有三家內(nèi)地房企在境外發(fā)債，相比往年大為減少。但此后，美聯(lián)儲(chǔ)正式開啟第三輪量化寬松（QE3），隨著人民幣重回升值軌道，同時(shí)大量熱錢涌入香港，內(nèi)地房企再度掀起在境外融資的熱潮，如2012年11月份發(fā)債的房企就超過10家。
