萬(wàn)科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        據(jù)熟知資本市場(chǎng)運(yùn)作的分析師介紹，接下來(lái)萬(wàn)科B轉(zhuǎn)H將進(jìn)入意向申請(qǐng)階段，然后會(huì)把已申請(qǐng)的人進(jìn)行過(guò)戶(hù)。

        同時(shí)，在現(xiàn)金選擇權(quán)實(shí)施完畢及確定在香港開(kāi)戶(hù)的境外公眾股股東人數(shù)不少于300人后，萬(wàn)科將向深交所申請(qǐng)B股股票摘除。

        并在取得香港聯(lián)交所正式批準(zhǔn)公司H股上市的批準(zhǔn)函后，萬(wàn)科原B股股票將全部轉(zhuǎn)換上市地并在香港聯(lián)交所主板上市及掛牌交易。據(jù)觀點(diǎn)地產(chǎn)新媒體向萬(wàn)科方面核實(shí)，掛牌時(shí)間預(yù)計(jì)在6月下旬進(jìn)行。

        而如果最終順利轉(zhuǎn)板并實(shí)現(xiàn)掛牌上市，萬(wàn)科將成為第三個(gè)成功以B轉(zhuǎn)H的方式登陸港交所的上市公司。

        6月17日晚，萬(wàn)科最新公告稱(chēng)，公司通過(guò)深圳證券交易所系統(tǒng)申報(bào)的股份已于2014年6月17日完成過(guò)戶(hù)事宜，通過(guò)手工方式申報(bào)的股份將于2014年6月18日完成過(guò)戶(hù)事宜。剩余未行權(quán)的萬(wàn)科WKP1將予以注銷(xiāo)。

        資料顯示，截止2014年5月23日收市時(shí)，萬(wàn)科已發(fā)行B股總數(shù)為1,314,955,468股,占總股本的比例為11.94%，B股市值約160億港元，超過(guò)大部分香港上市企業(yè)市值。

萬(wàn)科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        融資利好

        就此次萬(wàn)科B轉(zhuǎn)H現(xiàn)金選擇權(quán)申報(bào)結(jié)果，國(guó)泰君安在最新研報(bào)中指出，符合其預(yù)期，而這意味著B(niǎo)轉(zhuǎn)H已經(jīng)非常接近成功，其預(yù)計(jì)后續(xù)流程順利推進(jìn)為大概率事件。

        至于未來(lái)成功轉(zhuǎn)板后的上市估值方面，國(guó)泰君安預(yù)計(jì)萬(wàn)科估值不應(yīng)低于中海。

        值得一提的是，對(duì)于B轉(zhuǎn)H股的目的，萬(wàn)科方面曾表示是為更多投資者創(chuàng)造更好的交易機(jī)會(huì)條件，而并非融資。

        但相關(guān)分析則更多是認(rèn)為，如果萬(wàn)科成功登陸H股，最大益處便是能幫助萬(wàn)科拓寬融資渠道，同時(shí)降低萬(wàn)科的融資成本。

        而事實(shí)上目前這一優(yōu)勢(shì)從其相關(guān)的融資動(dòng)作中已有所體現(xiàn)。

        早前6月9日，萬(wàn)科公告宣布，其全資子公司萬(wàn)科地產(chǎn)香港為子公司4億美元債券全額擔(dān)保。

        于該擔(dān)保案中提及“基于相關(guān)中期票據(jù)計(jì)劃，萬(wàn)科地產(chǎn)香港通過(guò)該子公司進(jìn)行了第四次 發(fā)行，是次發(fā)行美元4億元5年期定息債券，債券票面利率為4.5%”，就該筆融資的利率來(lái)看，已遠(yuǎn)低于內(nèi)地融資水平。

        不過(guò)，對(duì)于H股的融資，早前市場(chǎng)也曾認(rèn)為H股未來(lái)的融資前景也難以預(yù)料，因?yàn)槠湟廊皇艿阶C監(jiān)會(huì)的監(jiān)管，不僅不能直接在股票市場(chǎng)進(jìn)行融資，即使進(jìn)行債券融資，也需要向國(guó)內(nèi)監(jiān)管部門(mén)報(bào)備。

萬(wàn)科160億市值遠(yuǎn)超多數(shù)港股

        管理層的想法

        在B轉(zhuǎn)H事宜進(jìn)展至今，外界更多的關(guān)注在于，在已有萬(wàn)科香港這個(gè)境外上市平臺(tái)的萬(wàn)科，未來(lái)將如何充分利用H股這個(gè)平臺(tái)。

        對(duì)于該平臺(tái)的利用，相關(guān)分析師指出，在初期萬(wàn)科或者要是用來(lái)融資，但長(zhǎng)期來(lái)看不排除其管理層聯(lián)合海外資金增持萬(wàn)科H股股份的可能。

        “就管理層增持股份，萬(wàn)科A已有先例，因此未來(lái)萬(wàn)科H或也使用同樣的激勵(lì)機(jī)制”。

        該分析師補(bǔ)充指出，由于B股流動(dòng)性太差，所以不太好收購(gòu)，但H股流動(dòng)性高方便收購(gòu)，這也為未來(lái)管理層增持H股股份提供了條件。

        另外，海外資金進(jìn)入香港很容易，因此在增持萬(wàn)科H股份時(shí)，還能更好的使用通過(guò)融資杠桿引入的資金。

        據(jù)悉，為更好的解決投資者和員工之間的利益分享問(wèn)題，萬(wàn)科A今年提出了合伙人制度，并于該制度基礎(chǔ)上，多次通過(guò)代表萬(wàn)科事業(yè)合伙人的盈安合伙增持萬(wàn)科A股股份。

        其最新一次增持為6月12日，盈安合伙耗資3.3億元增持萬(wàn)科A4005萬(wàn)股股票，占該公司總股本的0.36%。

        加上早前的四次增持，截止目前，盈安合伙已累計(jì)增持1.87億股股份，累計(jì)投入資金約15.75億元，成交均價(jià)8.42元/股，持股比例已達(dá)1.7%。

        其中，就最新一次的增持，相關(guān)分析稱(chēng)，雖然近期整個(gè)房地產(chǎn)板塊的整體低迷，但通過(guò)增持可以看出，這并未動(dòng)搖萬(wàn)科事業(yè)合伙人對(duì)萬(wàn)科的信心。