房地產(chǎn)2015劇情回放

房地產(chǎn)2015劇情回放

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房地產(chǎn)2015劇情回放

房地產(chǎn)2015劇情回放

“萬(wàn)寶”上演“賀歲片”

寶能系與萬(wàn)科之間的股權(quán)大戰(zhàn),無(wú)疑成為A股市場(chǎng)的跨年度賀歲大片。停牌籌劃資產(chǎn)重組的萬(wàn)科2015年12月29日早間發(fā)布公告稱,已經(jīng)在12月25日與一名潛在交易對(duì)手簽署了一份合作意向書,擬以新發(fā)行股份方式(A股或H股)及現(xiàn)金支付方式,收購(gòu)潛在賣方持有的目標(biāo)資產(chǎn)。

萬(wàn)科稱,如果雙方在2016年6月30日前未就收購(gòu)達(dá)成一致,該意向書將失效。此舉被指是萬(wàn)科對(duì)寶能系不斷增持萬(wàn)科后采取的實(shí)質(zhì)性應(yīng)對(duì)措施。有業(yè)內(nèi)人士猜測(cè),潛在合作者極有可能是華潤(rùn)置地。截至記者發(fā)稿,萬(wàn)科方面未就此事發(fā)表評(píng)論。

今年以來(lái),寶能系不斷增持萬(wàn)科,截至2015年12月24日,寶能系占比高達(dá)24.26%,遠(yuǎn)超過(guò)萬(wàn)科原第一大股東華潤(rùn)集團(tuán)(15.29%),距離萬(wàn)科公司章程中的30%持股表決權(quán)不到6%的差距。這觸動(dòng)了萬(wàn)科管理層的底線。2015年12月17日,萬(wàn)科董事會(huì)主席王石高調(diào)發(fā)聲,不歡迎寶能系成第一大股東,因?yàn)椤靶庞貌粔颉薄?/p>

王石稱,寶能系層層借錢,循環(huán)杠桿,沒有退路。用短債長(zhǎng)投方式強(qiáng)行進(jìn)入萬(wàn)科,風(fēng)險(xiǎn)極大,就是一場(chǎng)賭博。盡管寶能集團(tuán)稱,從未過(guò)度使用杠桿融資,但業(yè)界對(duì)于寶能系龐大資金來(lái)源的質(zhì)疑從未停止。

值得一提的是,在寶能系舉牌過(guò)程中,突然殺出的安邦又成了極為神秘的一支力量。2015年12月18日上午,萬(wàn)科股價(jià)在寶能系和安邦系輪番搶籌中,創(chuàng)下歷史新高。業(yè)界一度認(rèn)為,安邦是寶能系的一致行為人。

當(dāng)天午后,萬(wàn)科管理層臨時(shí)在深、港兩市要求停牌。公告稱,萬(wàn)科A正在籌劃股份發(fā)行,用于重大資產(chǎn)重組及收購(gòu)資產(chǎn)。就當(dāng)人們?yōu)槿f(wàn)科捏一把汗時(shí),戲劇性的一幕發(fā)生了,安邦竟然是萬(wàn)科的“白衣騎士”。

2015年12月24日凌晨,萬(wàn)科和安邦先后在其集團(tuán)官網(wǎng)公開發(fā)表聲明,表達(dá)互相欣賞和支持的態(tài)度。這兩份聲明直接粉碎了此前關(guān)于“寶能系與安邦是一致行動(dòng)人”的猜測(cè),王石無(wú)疑獲得了一張至關(guān)重要的好牌。截至12月24日,安邦與華潤(rùn)、萬(wàn)科管理層成為一致行動(dòng)人,三者總共持有萬(wàn)科26.43%的股份。

隨后,王石并未閑著,集中拜訪了萬(wàn)科的“潛在盟友”。據(jù)媒體報(bào)道,王石2015年12月24日上午在香港拜訪了某外資機(jī)構(gòu)后,下午現(xiàn)身深圳,在國(guó)泰君安深圳分公司會(huì)議室進(jìn)行“巡演”。有包括博時(shí)基金、鵬華基金、寶盈基金在內(nèi)的公募,以及民森、望正、明耀等私募到場(chǎng)。

在業(yè)內(nèi)人士看來(lái),資本風(fēng)云瞬息萬(wàn)變,作為持倉(cāng)萬(wàn)科A的機(jī)構(gòu)投資者,公募和私募基金如何選邊站隊(duì),很可能成為寶萬(wàn)股權(quán)爭(zhēng)奪中的重要影響因素。截至2015年第三季度末,55家基金公司的145只公募基金,重倉(cāng)持有萬(wàn)科A,占A股5.02%的股份,占總股本的4.4%。

不過(guò),深圳一位金融人士對(duì)記者表示,“王石此行的實(shí)質(zhì)意義并不大,基金顯然是以利益為上,誰(shuí)給出的利益大就支持誰(shuí)�！苯刂劣浾甙l(fā)稿,萬(wàn)科還在停牌中。各種坊間傳聞四起,最令業(yè)界關(guān)注的一則消息是:萬(wàn)科與寶能系、安邦三方召開和談會(huì),三方基本達(dá)成和局。安邦未來(lái)將有可能受讓寶能系股份成為萬(wàn)科的大股東。

“該傳聞不屬實(shí)�！�2015年12月29日晚間,萬(wàn)科發(fā)布澄清公告稱,公司從未參與傳聞所述會(huì)議,對(duì)傳聞所述內(nèi)容亦不知情。事件發(fā)展至此,萬(wàn)科最終成為誰(shuí)的“紅燒肉”依然尚未可知。

在房企中,萬(wàn)科是一個(gè)特殊范例:沒有控股老板,股權(quán)結(jié)構(gòu)分散,包括王石、郁亮在內(nèi)的管理層持股總數(shù)只占1%。股權(quán)架構(gòu)上的缺陷,不但制約了它轉(zhuǎn)型業(yè)務(wù)的開展,同時(shí)也無(wú)法避免更多“野蠻人”闖入的風(fēng)險(xiǎn)。

“此次萬(wàn)寶之爭(zhēng),萬(wàn)科把安邦迎接進(jìn)門,誰(shuí)都不能保證不會(huì)上演虎走狼來(lái)的戲碼�！鄙鲜鼋鹑谌耸繉�(duì)記者笑言,好戲還在后頭。

融綠和平分手

明星項(xiàng)目黃浦灣1號(hào),自戴上“樓王”(38萬(wàn)/平方米)的帽子后,便成為市場(chǎng)關(guān)注的焦點(diǎn)。在驚嘆天價(jià)之余,你是否知道這“樓王”背后還發(fā)生過(guò)一場(chǎng)爭(zhēng)奪戰(zhàn)。

一開始,該項(xiàng)目是融創(chuàng)中國(guó)控股有限公司(下稱“融創(chuàng)”)對(duì)外高調(diào)宣布的項(xiàng)目。而現(xiàn)在,該項(xiàng)目的主人已變成了與融創(chuàng)曾甜蜜過(guò)、又分手的老朋友——綠城中國(guó)控股有限公司(下稱“綠城”)。

黃浦灣易主的背后實(shí)質(zhì)是融創(chuàng)和綠城之間有關(guān)“融綠平臺(tái)”的爭(zhēng)奪戰(zhàn)�！霸俅蟮纳�意也只是門生意�！比趧�(chuàng)中國(guó)董事長(zhǎng)孫宏斌一語(yǔ)中的。經(jīng)歷近半年的分分合合,2015年5月5日,融創(chuàng)和綠城終于就融綠平臺(tái)的歸屬劃定了相關(guān)方案,雙方各取所需,和平分手。這出持續(xù)3年的中國(guó)地產(chǎn)圈最熱門的“連續(xù)劇”終于畫上了句號(hào)。

最終,融創(chuàng)了結(jié)這場(chǎng)紛爭(zhēng)的代價(jià)定格在了153.97億元,這比2014年12月31日,融創(chuàng)以上市公司公告形式宣布收購(gòu)上海融綠時(shí)的155.46億元少了1.49億元。在市場(chǎng)人士看來(lái),這筆買賣基本符合融創(chuàng)此前的預(yù)期。除了獲得上海融綠以外,融創(chuàng)還用這筆錢拿下了上�！ぞG城玫瑰園、上海香溢花城、杭州西溪融莊以及融創(chuàng)綠城海外子公司SunacGreentown。

上海融綠的另一股東綠城雖然放棄了該平臺(tái)50%股權(quán),但是它也有所斬獲:杭州之江一號(hào)項(xiàng)目、上海黃浦灣以及北京御園3個(gè)項(xiàng)目劃到了綠城名下。綠城在其公告中表示,交易完成后,綠城預(yù)計(jì)可以獲得33.9億元的現(xiàn)金流量?jī)纛~,出售收益以及可取得分紅共計(jì)7.81億元。融創(chuàng)與綠城的分手,令業(yè)界唏噓不已。

當(dāng)初融創(chuàng)與綠城合作,恰恰是綠城“最不好”的時(shí)候,以至于有人用“恩人”的形象來(lái)描述孫宏斌當(dāng)初的選擇。2012年6月,綠城由于資金瓶頸陷入破產(chǎn)傳聞。緊接著,融創(chuàng)與綠城訂立合作框架協(xié)議,融創(chuàng)宣布以33.72億元收購(gòu)綠城旗下分布于上海、蘇州、無(wú)錫、常州及天津5座城市9個(gè)項(xiàng)目50%的股權(quán),并把這些項(xiàng)目股權(quán)全部裝進(jìn)融創(chuàng)、綠城共同成立的上海融創(chuàng)綠城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司,即業(yè)內(nèi)所稱的“上海融綠平臺(tái)”。

從“融綠平臺(tái)”的運(yùn)行成功,到2014年5月,綠城老板宋衛(wèi)平一度要將綠城托付給孫宏斌,再到2014年10月后雙方翻臉展開輿論戰(zhàn),最終綠城“牽手”中交集團(tuán),融創(chuàng)和綠城從合作到分手,上演了一出大反轉(zhuǎn)劇情。

在這跌宕起伏的劇情背后,最大的懸念就是“融綠平臺(tái)”的歸屬問(wèn)題。2014年底,融創(chuàng)中國(guó)曾單方面發(fā)布公告稱,以155億元收購(gòu)融綠平臺(tái)的全部股份與債權(quán)。但隨即遭到綠城方否認(rèn),稱該公告是融創(chuàng)單方面行為。此后,包括融創(chuàng)、綠城和另一大股東九龍倉(cāng),均傳出有意收購(gòu)“融綠平臺(tái)”的消息,三方的口水戰(zhàn)也一刻沒有消停�！皬慕Y(jié)果來(lái)看,融綠平臺(tái)之爭(zhēng)是上海市場(chǎng)的焦點(diǎn),黃浦灣項(xiàng)目同樣也是上海市場(chǎng)爭(zhēng)議的焦點(diǎn)�！�

同策咨詢研究部總監(jiān)張宏偉對(duì)記者分析,“融創(chuàng)雖然沒有得到黃浦灣項(xiàng)目,但上海商品住宅市場(chǎng)銷售金額‘老大’的地位還是穩(wěn)固的。這兩年,其他競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手估計(jì)難以撼動(dòng)�！�

有分就有合。就在融創(chuàng)和綠城分手后一個(gè)星期,令業(yè)界萬(wàn)萬(wàn)想不到的是,萬(wàn)達(dá)和萬(wàn)科以一種如此親密的方式合作。根據(jù)雙方簽署的協(xié)議,未來(lái)雙方合作主要通過(guò)聯(lián)合拿地、合作開發(fā)的形式來(lái)進(jìn)行,即由萬(wàn)達(dá)投資項(xiàng)目中商業(yè)部分,萬(wàn)科開發(fā)項(xiàng)目中住宅部分�！罢麄�(gè)房地產(chǎn)市場(chǎng)發(fā)生了深刻變化,中國(guó)房地產(chǎn)進(jìn)入了一個(gè)所謂的‘白銀時(shí)代’�！�

中國(guó)社會(huì)科學(xué)院城市與競(jìng)爭(zhēng)力研究中心主任倪鵬飛分析稱,萬(wàn)科和萬(wàn)達(dá)面臨的壓力挑戰(zhàn)和很強(qiáng)的互補(bǔ)性,促使這個(gè)“巨頭聯(lián)盟”誕生�！耙苍S,市場(chǎng)中會(huì)出現(xiàn)更多的巨頭聯(lián)合。即使像融創(chuàng)和綠城這樣的企業(yè),未來(lái),或許還是會(huì)選擇新的合作伙伴進(jìn)行合作�！币晃灰�求隱去姓名的四線城市的房地產(chǎn)開發(fā)商對(duì)記者感慨道。