10月29日，金輝控股在港交所敲響上市鐘聲。據(jù)了解，金輝控股此次IPO發(fā)行價格區(qū)間為每股3.50-4.50港元，基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模6億股，可超額配售不超過0.9億股，最高募集資金31.05億港元。

　　招股書顯示，金輝控股是一家全國布局、區(qū)域聚焦、城市領(lǐng)先且聲譽卓著的大型地產(chǎn)開發(fā)商，專注于為首次購房者及改善型購房者提供優(yōu)質(zhì)且多樣化的住宅物業(yè)。

　　據(jù)最新披露數(shù)據(jù)顯示，疫情之后，金輝控股的業(yè)績實現(xiàn)快速恢復(fù)，前7個月的營收已經(jīng)與2017全年的規(guī)模持平。不斷拓展的土儲規(guī)模和合理的分布結(jié)構(gòu)，為業(yè)績進一步增長提供支撐。經(jīng)營情況的向好，也使得公司多項財務(wù)指標(biāo)不斷優(yōu)化，抵御風(fēng)險能力增強。

　　財務(wù)杠桿持續(xù)穩(wěn)健

　　近年來，金輝控股銷售規(guī)模一直穩(wěn)居中國房企40強。招股書數(shù)據(jù)顯示，金輝控股關(guān)鍵財務(wù)數(shù)據(jù)持續(xù)優(yōu)化。實際上，將時間拉長來看，金輝控股在“求發(fā)展”和“控風(fēng)險”的均衡表現(xiàn)上，正在打造一個有金輝特色的高質(zhì)量發(fā)展樣本。

　　2020年金輝控股業(yè)績穩(wěn)步發(fā)展，財務(wù)數(shù)據(jù)得到進一步優(yōu)化。據(jù)最新公布的2020年債券半年度報告摘要顯示，上半年金輝控股實現(xiàn)營業(yè)收入109.72億元，同比增長7.15%。同時，據(jù)招股書顯示，截至2020年前四個月，金輝控股毛利率為26.6%，較2019年全年的21.8%上漲4.8個百分點。

　　近年來，金輝控股的債務(wù)結(jié)構(gòu)在持續(xù)改善中。2017年、2018年、2019年、2020年4月30日，金輝控股扣除合約負債后的資產(chǎn)負債率分別為54.8%、50.7%、47.7%、46.6%，呈逐漸下降趨勢，且負債水平優(yōu)于行業(yè)大多數(shù)公司。根據(jù)wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2019年中期，25家預(yù)收款最大的A股上市房企扣除預(yù)收款后的資產(chǎn)負債率中位數(shù)為51%。

　　出色的財務(wù)數(shù)據(jù)使得金輝控股在上市前就受到資本市場的歡迎，并以非上市公司的主體身份順利完成多項境內(nèi)外融資。其中，今年6月份發(fā)行的一筆境內(nèi)公司債獲得6.95%的票面利率，同期發(fā)行的另一筆3.25年長期美元債，最新收益率已降至8%以下。

　　良好的公司信譽及穩(wěn)健的公司發(fā)展?fàn)顩r，是金輝在債券市場融資成本持續(xù)降低的保障，這也讓金輝持續(xù)獲得評級機構(gòu)的肯定并上調(diào)評級。標(biāo)普對金輝評級持續(xù)穩(wěn)定，為“B”評級，展望“正面”。10月14日，惠譽上調(diào)金輝評級，評級結(jié)果為“B”評級，展望由此前的“穩(wěn)定”調(diào)升至“正面”。此前，聯(lián)合評級國際有限公司將金輝的國際長期發(fā)行人評級上調(diào)至‘BB’，展望穩(wěn)定。

　　業(yè)務(wù)聚焦五大區(qū)域

　　多年來，金輝控股穩(wěn)健發(fā)展，不斷提升行業(yè)地位，與其精準(zhǔn)的產(chǎn)品規(guī)劃和戰(zhàn)略布局密不可分。

　　招股書顯示，金輝控股提供優(yōu)步系、云著系、銘著系、大城系四種住宅物業(yè)系列，業(yè)務(wù)布局全國五大重點區(qū)域。截至2020年7月31日，企業(yè)共有160個處于不同開發(fā)階段的物業(yè)開發(fā)項目，覆蓋全國的31個城市，包括北京、上海、重慶、福州、杭州、蘇州、西安、南京、合肥等一、二線城市。

　　在具體戰(zhàn)術(shù)上，金輝控股以專注于發(fā)展省會二線城市及周邊作為布局核心，并聚焦于為首置、首改客戶提供住宅物業(yè)。金輝控股招股書顯示，截至今年7月31日，公司總土地儲備為2908.2萬平方米，其中二線城市和核心三線城市土地儲備高達93.3%。

　　專注于首置、首改類產(chǎn)品，有力支撐了公司的可持續(xù)增長。在過去三個完整財年，金輝控股的銷售額、營收、凈利潤等關(guān)鍵性指標(biāo)均實現(xiàn)穩(wěn)健增長。2017至2019年，金輝控股分布實現(xiàn)收入約117.77億元、159.71億元、259.63億元人民幣，復(fù)合年增長達48.5%；年度凈溢利22.21億元、23億元、26.90億元，復(fù)合年增長率10%。

　　金輝控股在盈利能力也有不錯的表現(xiàn)。招股書顯示，2017年至2019年，公司毛利所得分別為37.92億元、48.26億元、56.62億元，復(fù)合年增長率為22.2%。在毛利率上，截至2020年4月30日止四個月，公司毛利率為26.6%。

　　踐行企業(yè)社會責(zé)任

　　做有責(zé)任心、有溫度的企業(yè)是金輝控股一直以來堅守的使命。在新冠肺炎疫情初期，金輝控股就通過中國華僑公益基金會“金輝控股愛心基金”捐贈1000萬人民幣，全力支援抗疫。在武漢，金輝控股將江樾云著項目辦公及生活用樓無償提供給政府使用，改造成為“隔離觀察點”，積極支援疫區(qū)抗疫行動。

　　今年，金輝控股推出全新升級產(chǎn)品IP“暖光社區(qū)”，疫情期間針對業(yè)主的特別需求，金輝控股物業(yè)及時采取多項應(yīng)對措施，讓疫情期間的社區(qū)更加溫暖。如送菜上門、社區(qū)理發(fā)、春雨醫(yī)生線上義診咨詢等服務(wù)，這也是金輝控股“用心建好房、讓家更美好”使命的體現(xiàn)。

　　作為中房協(xié)發(fā)布的“2020房企綜合實力榜單第36名”的中國房地產(chǎn)企業(yè)，金輝控股上市備受矚目和期待。此次在港交所敲響上市鐘聲，金輝控股將持續(xù)以“用心建好房，讓家更美好”為使命，致力于透過持續(xù)創(chuàng)新提升產(chǎn)品及服務(wù)品質(zhì)，成為中國值得信賴的行業(yè)領(lǐng)先品牌企業(yè)。