公司劉偉 2023-07-11 08:43:37 來(lái)源：中國(guó)房地產(chǎn)網(wǎng)

7月10日，佳兆業(yè)集團(tuán)控股有限公司（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“佳兆業(yè)”，01638.HK）在開(kāi)盤(pán)后股價(jià)持續(xù)走低，截至收盤(pán)，跌超15%，報(bào)0.175港元。

消息面上，7月10日早間，佳兆業(yè)公告稱(chēng)，公司獲悉布洛德峰投資顧問(wèn)有限公司（呈請(qǐng)人）針對(duì)公司向香港特別行政區(qū)高等法院提出日期為2023年7月6日的清盤(pán)呈請(qǐng)，內(nèi)容有關(guān)未償還佳兆業(yè)集團(tuán)（深圳）有限公司（發(fā)行人）發(fā)行的若干以人民幣計(jì)值的公司債券，涉及本金人民幣1.7億元及應(yīng)計(jì)利息，發(fā)行人為公司的全資附屬公司。

公告表示，截至本公告日期，高等法院并無(wú)頒布清盤(pán)令以將公司清盤(pán)。高等法院將呈請(qǐng)的首次聆訊日期定于2023年9月13日。

“事實(shí)并不復(fù)雜，清盤(pán)呈請(qǐng)就是境外的投資者逼迫佳兆業(yè)償債的手段。”一位曾在佳兆業(yè)任職的高管稱(chēng)。

據(jù)記者了解，清盤(pán)程序是在出險(xiǎn)企業(yè)在最終達(dá)到強(qiáng)制性的重組條件協(xié)議前，任何不滿(mǎn)意的債權(quán)人都可以發(fā)出類(lèi)似的清盤(pán)要求，當(dāng)然企業(yè)也可以通過(guò)律師來(lái)延期或者跟債權(quán)人達(dá)成協(xié)議。

對(duì)于公司如何應(yīng)對(duì)債權(quán)人清盤(pán)申請(qǐng)的問(wèn)題，記者未能從佳兆業(yè)獲得具體回復(fù)。但是佳兆業(yè)表示，公司將極力反對(duì)呈請(qǐng)，呈請(qǐng)的提出不代表呈請(qǐng)人能成功對(duì)公司進(jìn)行清盤(pán)。

當(dāng)下，佳兆業(yè)的債務(wù)情況究竟如何？根據(jù)該企業(yè)2023年3月發(fā)布的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，截至2021年底及2022年6月底，該公司現(xiàn)金及銀行存款賬面值分別為163.71億元、108.84億元，較2020年底現(xiàn)金471.13億元出現(xiàn)大幅縮水；其中，2022年中期的現(xiàn)金還有逾半用作預(yù)售監(jiān)管資金的抵押用途。

相比之下，佳兆業(yè)的有息負(fù)債已非現(xiàn)金所能覆蓋。截至2022年6月中期，佳兆業(yè)總借款約為1314.91億元，其中1065.37億元須于一年內(nèi)償還，81.9億元須于一年至兩年內(nèi)償還，約63.3億元兩年至五年內(nèi)償還，剩余104.34億元須于五年后償還。

僅利息開(kāi)支，佳兆業(yè)過(guò)去一年及一期就分別達(dá)到118.93億元、56.67億元，粗略計(jì)算，平均融資利率在8.6%以上。

截至2022年中，佳兆業(yè)實(shí)際違約231.56億元，較2021年底的55.88億元驟增，導(dǎo)致違約及交叉違約本金已經(jīng)達(dá)到871.47億元。此外，公司公告稱(chēng)，自2022年6月至今還在持續(xù)違約，按照每年約百億元的利息支出，預(yù)計(jì)截至目前各類(lèi)違約或已接近千億元。

實(shí)際上，自2021年11月出險(xiǎn)以來(lái)，佳兆業(yè)并未放棄自救，其成功引入了中信、招商蛇口、長(zhǎng)城資產(chǎn)等央企和AMC，探索出多條切實(shí)有效的紓困路徑，并有效盤(pán)活資產(chǎn)，經(jīng)營(yíng)基本面持續(xù)回歸良性軌道。

2023年3月，佳兆業(yè)連續(xù)發(fā)布2021年經(jīng)審核年度業(yè)績(jī)、2022年未經(jīng)審核中期業(yè)績(jī)，并實(shí)現(xiàn)復(fù)牌；4月，佳兆業(yè)宣布引入國(guó)企福田安城投，并與長(zhǎng)城資產(chǎn)、安居建業(yè)、福田投控、建安集團(tuán)等央企國(guó)企深度合作。

“這些措施都是保交樓的，對(duì)償還外債沒(méi)有幫助，即使開(kāi)發(fā)后也回收不了多少資金�！眳f(xié)縱管理集團(tuán)聯(lián)合創(chuàng)始人黃立沖認(rèn)為。

6月27日，在佳兆業(yè)舉行的股東周年大會(huì)上，佳兆業(yè)集圍高級(jí)顧問(wèn)譚禮寧表示，集團(tuán)自2021年底已無(wú)付債券利息，目前正積極跟債權(quán)人委員會(huì)小組談判。他提到，雙方亦委托法律及財(cái)務(wù)顧問(wèn)，于過(guò)去近2年間，積極探討重組方案，以達(dá)致雙贏局面，待達(dá)成重組框架，屆時(shí)會(huì)公布有關(guān)條款方案。

黃立沖表示，盡管佳兆業(yè)引入了外部資源進(jìn)行紓困，但其負(fù)債規(guī)�？赡苋匀惠^大，導(dǎo)致其償債能力受到挑戰(zhàn)。而且，可能存在一些債權(quán)人對(duì)佳兆業(yè)的償債計(jì)劃不滿(mǎn)意，因此選擇申請(qǐng)清盤(pán)。此外，清盤(pán)申請(qǐng)也可能是債權(quán)人為了保護(hù)自己的權(quán)益，采取的一種策略。

“至于為什么清盤(pán)申請(qǐng)會(huì)在這么長(zhǎng)時(shí)間后才提出，可能是因?yàn)閭鶛?quán)人在等待佳兆業(yè)的紓困計(jì)劃實(shí)施一段時(shí)間后，觀察其效果。如果紓困計(jì)劃未能達(dá)到預(yù)期效果，債權(quán)人可能會(huì)選擇申請(qǐng)清盤(pán)。”黃立沖表示。

盡管陷入流動(dòng)性危機(jī)，佳兆業(yè)仍在“保交樓”上取得進(jìn)展。2023年上半年，佳兆業(yè)在深圳、廣州、上海、重慶、東莞等地累計(jì)交付33個(gè)項(xiàng)目，截至目前累計(jì)交付約2.1萬(wàn)套房源，已達(dá)到去年全年總交付量。