賣方信貸的適用條件

出口賣方信貸是國際工程承包商最主要的融資方式。其主要特點如下：支持范圍比較廣，只要單筆出口合同金額超過三十萬美元，設(shè)備在中國國內(nèi)制造的比重符合國家規(guī)定（一般在70％以上），出口合同中規(guī)定的現(xiàn)匯支付比例符合國際慣例（一般機電產(chǎn)品不低于15％），或者海外工程承包項目在其合同總額中能帶動20％機電產(chǎn)品和成套設(shè)備出口的，都可以屬于銀行出口信貸支持的范圍。

主要要求為進可商必須資信可靠，提供能被出口商銀行所能認(rèn)可的支付保證。可以采用能被出口商銀行認(rèn)可的進口商銀行的保函、信用證、本票等。出口商資信良好，向出口商銀行提供被其認(rèn)可的信用擔(dān)保或財產(chǎn)抵押，作為還款保證。在出口商銀行獲得信用評級統(tǒng)一授信的承包商，原則上在授信額度內(nèi)可以獲得免擔(dān)保出口賣方信貸。但對于金額大、期限長、國別風(fēng)險高的出口項目，原則上要逐項擔(dān)保。必要時，承包商需要投保出口信用險，以確保收匯安全。對采用非信用證方式結(jié)算的項目，根據(jù)收匯風(fēng)險要求投保出口信用險。對高風(fēng)險國家的出口項目，即使有進口國銀行的付款保函或者信用證，原則上也要求投保出口信用險。

與買方信貸相比，賣方信貸牽涉的關(guān)系面少，手續(xù)較為簡便，申請周期相對較短。適用范圍廣，是出口銀行廣泛使用的信貸方式，利率比較優(yōu)惠。出口銀行的賣方信貸屬政策性低息貸款（但商業(yè)銀行的賣方信貸執(zhí)行市場利率）此利率低于市場利率，而買方信貸則執(zhí)行市場利率。但同時需要注意的是承包商的融資風(fēng)險較高。承包商銀行把款項貸給承包商，承包商承擔(dān)了按期還款付息的責(zé)任，承擔(dān)了業(yè)主不能按期支付工程款的風(fēng)險。對承包商而言，出口賣方信貸的風(fēng)險遠(yuǎn)高于出口買方信貸。由于承包商是以延期方式收回工程承包款，會提高承包商的資產(chǎn)負(fù)債率，削弱流動比率，從而降低了其進一步的融資能力。延期支付，承包商要承受匯率波動的風(fēng)險。出口賣方信貸適用于那些項目有良好的經(jīng)濟效益且業(yè)主信譽良好，總規(guī)模要在承包商可以承受的合理范圍之內(nèi)。由于出口賣方信貸由承包商承擔(dān)向貸款銀行還款付息的責(zé)任，風(fēng)險相對較大，而且會加大承包商負(fù)債，從而降低再融資的能力，故承包商應(yīng)注意控制賣方信貸的總規(guī)模。至于總規(guī)模應(yīng)控制在多大，一般應(yīng)考慮下列因素：公司資產(chǎn)負(fù)債率情況，一般不應(yīng)讓公司的資產(chǎn)負(fù)債率超過70％；公司開發(fā)新項目的能力，如果公司開發(fā)新項目的能力強，則無須“饑不擇食”，爭取多開發(fā)一些風(fēng)險（包括融資風(fēng)險）更小，利潤更大的項目；項目本身風(fēng)險的大小。